近期，光伏产业链价格全线承压，上游硅料价格持续探底，硅片、电池片同步跟跌，下游组件厂商低价内卷加剧，供需失衡矛盾贯穿各环节。
硅料是光伏产业链的核心原料，成本占组件总成本30%—50%，直接决定全链成本中枢。
卓创资讯多晶硅分析师许雁滨对《华夏时报》记者表示，“本周国内多晶硅市场整体延续偏弱运行态势，现货价格小幅下探，市场交投节奏平缓。截至本周四，N型致密料主流成交3.2万—3.4万元/吨，较上周持稳，颗粒硅3.2万—3.5万元/吨，较上周持稳。”
硅料价格连续下探
回顾行情，去年年底至今年年初，光伏产品价格曾出现过上涨趋势，硅料价格也一度涨到近6万元/吨。但自今年3月以来，硅料价格已降价13次。6月以来，硅料价格连续六周下滑。相较年初，当前硅料价格跌幅达40%以上。
供给端压力显著。许雁滨告诉记者，西南产区丰水期产能持续释放，主流生产企业开工维持高位，市场整体库存总量持续走高，货源供给十分充足，对价格形成持续压制。需求端表现相对疲软，下游硅片企业前期原料备货充足，叠加终端电池、组件厂成品库存积压，终端装机释放节奏不及预期，下游仅维持刚需采购，大批量补库意愿薄弱。产业链上下游报价存在明显分歧，下游采购方压价心态较强，而硅料企业因生产成本支撑，让利空间有限，双方博弈持续。
“行业存量库存规模达数十万吨。”大全能源相关工作人员向记者透露，尽管当前单月新增供需基本紧平衡，但庞大存量库存消化速度缓慢。
据了解，当前，国内在产多晶硅企业数量维持11家，前期复产产能爬坡放量，预计7月国内多晶硅产量将增加至10万吨以上。下游硅片环节开工率提升节奏平缓，硅料采购始终以刚需补库为主，月度对应硅料需求量约9.1万吨。预计7月份，市场将延续小幅累库态势。
组件价格击穿0.7元/W
上游硅料持续降价带动中下游成本下移，但供需失衡背景下红利并未转化为企业利润，硅片、电池、组件价格接连走低。
硅业分会数据显示，本周硅片价格小幅下探。N型G10L单晶硅片（182*183.75mm/130μm）成交均价在0.87元/片，环比上周下跌1.14%；N型G12单晶硅片（210*210 mm/130μm）成交均价在1.15元/片，环比上周下跌0.86%。下游电池片价格较上周继续下行，其中电池片主流价格0.26-0.28元/W，环比上周下跌3.57%。
终端组件市场内卷进一步加剧。数字新能源DataBM.com统计，近期多家头部组件企业下调报价。晶科能源、晶澳科技、天合光能下调常规产品报价0.01-0.03元/W，主流成交区间已高度集中在0.67-0.71元/W。另外，6家厂商释放大量特价组件，最低达到0.66元/W。
SMM硅基光伏事业部分析师陈家辉对记者表示，低效组件跌破0.7元/W，特指某些低效组件订单，主流口径应该还没有跌破。按SMM统计，TOPCon组件-210R（分布式）均价在0.7285元/W。
然而，当前，终端组件市场低价竞争严峻态势不断升级。由于上半年出货严重不达预期，部分组件品牌经销商为确保年度签约出货量目标的完成，在近期不惜自贴差价、低于市场价抛货，以实现“以价换量”目标，实际成交较报价低0.01-0.02元/W。
分技术路线来看，市场分化明显。TOPCon、BC组件价格下降，HJT组件较稳定但签单少、库存累积。BC组件价格区间为0.75-0.90元/W，HJT组件价格区间为0.70-0.80元/W。
陈家辉认为，电池、组件价格大幅下滑的核心原因是上半年终端需求总量减少，1—5月，国内光伏新增装机量同比下降70%。据SMM统计，全年海外新增装机量预期同比下降4%。上半年终端需求转弱，光伏产业链各环节都呈现过剩局面，尤其是4月出口退税取消，1—3月提前透支的海外订单集中释放完毕，4月后海外需求快速回落，这是价格下跌的根本原因。
许雁滨表示，本月光伏组件市场整体成交一般。月内，海外市场相对平稳，部分准入受限，需求稍有缩减，部分消化前期存货情况下，实单跟进量不足。国内市场来看，集中式项目推进缓慢，虽有招标项目进行，但实际消耗相对滞后。集中式陆续启动，但量值有限。同时，贸易商持币观望居多，入市较为谨慎。综合来看，国内外需求一般。目前，终端用户压价心理明显，部分价格仍有下行压力。下月来看，市场尚未见明显好转迹象，供过于求难以扭转。
业内盼新国标加速产能出清
“随着新国标政策出台和实施，很大程度上低效组件将失去原有市场份额，这对于整体行业起到了巨大作用。”陈家辉表示。
近日，工信部、发改委、市场监管总局联合发布了《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》《硅单晶单位产品能源消耗限额》和《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》。三个国家级强制标准将于2027年1月1日正式实施。
业内人士表示，三个新国标将推动“去产能”实质性进展，今年下半年将有更多二、三线企业产线关停。有专家表示，行业内约20%至30%的产能将因此退出。
大全能源相关工作人员对记者表示，当前硅料价格围绕在头部企业的平均现金成本水平线附近。后续影响硅料价格因素较多，库存消纳就是非常重要的一个因素。未来，公司会观望能耗限额政策等，也会关注行业出现的一些新需求和增量爆发点。目前，尚未看到价格方面的明显拐点。
“整体来看，短期若无终端需求大幅回暖信号，硅料价格难以迎来明显反弹，市场或将持续在低位区间运行，预计下周致密料价格区间为3.2万元—3.4万元/吨，周均价在3.3万元/吨，较本周稳定。”许雁滨表示。
硅业分会同样判断，市场短期内仍缺乏明确的向上动力，底部震荡格局暂难出现实质性扭转，但《硅多晶、硅单晶单位产品能源消耗限额》新国标的政策效应正在持续发酵，相对落后产能出清的预期不断强化。随着行业库存逐步消化，多晶硅产业有望在震荡中逐步夯实底部，迎来企稳修复的窗口。
陈家辉则认为，下半年光伏行业情况一定会比上半年好，但这个好的边际或许还不能达到让大家扭亏的预期。具体来说，光伏产业链各环节下半年均价会上涨，但涨幅有限，价格仍围绕现金成本上下波动。今年第三季度或第四季度，光伏各环节产能出清将正式拉开序幕，只不过出清的方式有所不同。
面对持续下行的行业周期，龙头企业主动控产避险。大全能源近期在接受调研者提问时表示，公司目前产能利用率约50%。一季度多晶硅产量为4.3万吨，生产运营节奏保持稳定。为应对多晶硅价格波动，公司指出，重点保障现金流安全和长期经营质量，采取审慎的销售策略，理性把控出货节奏。
事实上，当前行业仅依靠企业单方面减产控库，无法彻底化解供需失衡难题。唯有同步依托能耗新规加速落后产能出清、挖掘下游新增装机需求，供需两端协同发力，光伏产业才能走出寒冬。
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